(12月20日)万邦达：中标神华宁煤运营大单加到时间:2015-12-20原文公开发表:2015-12-20人气:22万邦达近日发布公告，中标神华宁煤400万吨/年煤炭间接液化项目水系统托管地运营(第三标段)项目，中标项目总价1.5亿元/年，双方商定服务期限不多达10年。公司致力于沦为平台型综合环保服务商，未来公司将以内生快速增长+外延扩展双轮驱动，业绩未来将会步入新一轮低增长期。预计公司15/16/17年分别构建收益20.19/28.52/41.34亿元,同比快速增长分别为96.15%/41.3%/44.91%，构建净利润3.2.2/4.66/6.21同比快速增长分别为66.98%/45.55%/33.19%，摊薄后EPS0.38/0.56/0.74元，当前股价对应15、16、17年动态PE60/41/31X，考量公司大平台战略有助持续低快速增长，给与购入建议，目标价30.0元(对应17年动态PE40X)。

中标神华宁煤运营大单。神华宁煤是公司最重要客户之一，9月份中标神华宁煤烯烃公司(二套)水系统托管地运营项目，合约总价0.24亿元/年，期限10年，近三年神华宁煤合计贡献收益8.98亿元占到比公司总收入23.82亿元超过37.71%。此次项目中标总价大约为1.5亿元/年，占到2014年度收益的14.53%，是目前公司运营项目中年度收益金额仅次于的一个项目，该项目的中标将提高运营业务在公司整体业务收入中的比重，合乎公司中长期战略发展规划。同时，公司与招标人商定，项目运营期限不多达十年，先前该项目的持续运营，将对公司未来的经营业绩持续产生大力影响。

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